纸黄金与黄金ETF有何区别

日期 : 2018-07-19
文章来源 : 圆汇金融
作者 : Nancy
导语 :

在投资黄金的种种渠道中,目前市面上最受欢迎的两种黄金投资方式,银行发售的纸黄金和黄金ETF产品是最受到投资者喜爱的两种投资方式,那么这两种黄金投资的区别主要在哪里?

纸黄金与黄金ETF有何区别?

纸黄金与黄金区别

在投资黄金的种种渠道中,目前市面上最受欢迎的两种黄金投资方式,银行发售的纸黄金和黄金ETF产品是最受到投资者喜爱的两种投资方式,那么这两种黄金投资的区别主要在哪里?

1、投资门槛

部分银行纸黄金业务最低可按1克就能进行投资交易,而黄金ETF是以基金份额计算的,海外的黄金ETF每份额基金代表1/10盎司(约3.1克)黄金。

2、纸黄金可随时交易

黄金ETF在证券交易平台进行交易,仅有上午和下午两个交易时段,而商业银行的纸黄金品种一般为24小时交易的机制。

3、黄金ETF交易成本较低

在“纸黄金”交易中,涉及到的交易手续费为单边点差,一般设置为0.4元——0.5元/克为固定收取。在金交所与各大商业银行开设的实物黄金账户金系统中,实行的手续费率为0.2%左右。

而黄金ETF的交易成本则分两部分,一是券商收取的交易佣金,一般在0.03%——0.08%。另一部分则是黄金ETF产品上市交易时买一价和卖一价的买卖差价。两种手续费加在一起最低可以达到0.1%,远低于纸黄金。

4、纸黄金不可提取实物

商业银行的纸黄金属于交易业务,并不提供实物黄金的提取,但黄金ETF和实物黄金为一一对应关系,达到一定数额后即可提取。

投资纸黄金与黄金ETF哪种优势突出?

在国内市场上,主要有两大纸黄金业务交易系统。一是由商业银行自主开发的账户黄金交易系统,如中行、工行和建行都开设有银行品牌的账户黄金交易。另外一大体系是由上海黄金交易所与各大商业银行推出的实物黄金交易系统,该系统中也可以支持投资者进行“纸黄金”的交易。

在纸黄金交易中,涉及到的交易手续费为单边点差,一般设置为0.4元——0.5元/克为固定收取。与纸黄金产品相比,黄金ETF优势在于交易成本低,但其交易时段存在缺陷,提金门槛也设置得过高。

黄金ETF的交易成本则分两部分,一是券商收取的交易佣金,一般在0.03%——0.08%。另一部分则是黄金ETF产品上市交易时买一价和卖一价的买卖差价。黄金ETF还有一项基金的管理费用,两只黄金ETF的年管理费为0.6%,而在纸黄金中并不存在这样的费用。

黄金ETF实现了T+0交易,当日买入的份额当日即可卖出,理论上说实现了风险不过夜。但是,投资者不可忽视的一点是,黄金ETF在证券交易平台进行交易,证券交易的时间较短,仅有上午和下午两个交易时段,这一交易时间的特性存在着先天的缺陷,毕竟黄金国际活跃的交易时间在夜间。

相比之下,纸黄金优势突出。商业银行的纸黄金品种一般为24小时交易的机制,而金交所的系统也已经实现夜市交易。它们更利于短线投资者更好地把握黄金市场的机会。

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